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#유가 #달러지수 #채권 #환율 #경제위기 #CPI #PPI
#장단기 금리차
오늘은 장단기 금리차 해석방법 알려드릴게요
투자자별 매매비중
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안녕하세요 주식을 연구하는 카이스트생 카이스탁 입니다.
오늘은 장단기 금리차 2번째 시간입니다.
보시면 제가 여기 있는 지표들이 무엇인지 그리고 어떻게 해석하는지에 대해서
말씀드리고 있고
이제 마지막 장단기 금리차 2번째 시간입니다.
오늘 강의 끝내고 네이버 블로그에 업로드 해드리겠습니다.
아 그전에 현재 제가 유투브에서 공개매매하고 있는 종목들 중에
오랜만에 상한가가 나왔습니다.
보시면 동국산업입니다.
아직 참 오래 걸렸네요
잠깐 보시면
오늘 상승 모멘텀이 제목 보시면
배터리 니켈도금 생산! 전 세계 5개사 불과, 재평가 기대감에 상승세
이거입니다.
그리고 세부적으로 더 살펴보면
원통형 배터리 케이스용 소재인 니켈도금강판 제조라인 신설로 13만톤의 생산능력을 확보할 계획
이거입니다.
아직 확보는 아니고 확보할계획이라고 합니다.
그리고 추가로 아래쪽에 보면 방산 등 수요가 증가하는 텅스텐 소재사업도 인수합병을 통해 진입한다 합니다.
2가지 호재가 있죠?
2차전지+방산
요즘에 핫한 태조이방원 중 2차전지와 방산이 붙은겁니다.
냄새 나죠?
이제 언제 팔것인지만 고민하면 되는 시점입니다.
제가 이구간에서 매수를 했는데 매수할때부터 매도하는 가격을 정해놔서
저는 그 가격이 오면 매도를 할생각입니다.
혹시 같이 매수하신분들은 네이버에 매도 직후에 업로드 할테니 참고하실분들은 하시길 바랍니다.
자 그럼 이제 오늘 할꺼 봅시다.
지난번에 여기까지 했쬬?
잠깐 요약을 하면
아 그전에 오늘꺼 처음 보신분들은 장기국채금리수익률 설명하는 영상이랑
지난영상을 꼭 보고 오시길 바랍니다.
이거만 바로 보면 이해가 안가실겁니다.
자 지난번꺼 잠깐 요약 해드리면
1. 장단기 금리차는 10년문 국채금리-2년물 국채금리 이다.
2. 국채 금리라고 불리는것들이 국채금리수익률과 동일하게 사용된다.
(실제로는 쿠폰금리가 존재하는데 사람들이 금리가 내렸다 올렸다하는건
국채금리수익률을 말하는거다.)
3. 장기국채는 안전자산이고 단기국채에 비해서 쿠폰금리가 높다.
4. 단기국채는 장기국채에 비해서 쿠폰금리가 낮고, 기간이 짧아서 기준금리영향을 받는다.
여기까지 말씀드렸습니다.
이제 이 밑에꺼 봐볼게요
자 장단기 금리차 정의가 뭐였나요?
네 여기 장기국채금리수익률이 하락하고 단기국채금리수익률이 상승할때 장단기 금리차 역전이 발생했다고 말씀드렸습니다.
그럼 이제 이 장단기 금리차 역전이 어떨때 발생하는지 보실게요
우선 첫번째 조건이 장기국채수익률이 하락을 해야 합니다.
자 그럼 해석을 해볼게요
장기국채수익률이 하락을 했다는거는 장기채권가격이 올랐다는 뜻이고 이 말은 안전자산 수요가 증가했다는 말이고
이 말은 경기침체가 올 확률이 높다고 보고 있다가 되는겁니다.
자 그리고 두번째
단기국채금리수익률이 상승을 했다는 말은 단기채권 가격이 하락을 한거고 이거는 계속된 기준금리인상이 될꺼라고 예상을 할때입니다.
이제 앞서 말씀드린 두개를 해석하면
경기침체예상+기준금리 인상 => 장단기금리차 역전이 발생 하게 되는겁니다.
결론은 기준금리 인상시기가 되면 당연히 장단기 금리차 발생확률이 올라가게 되는겁니다.
여기까지 이해하셨나요?
다시 한번 말씀드리는데 앞서 말씀드린 영상들을 꼭 보고 와야지 제가 말한 부분들이 이해가 갈겁니다.
자 그럼 결론이 긴준금리 인상시기면 장단기금리차 발생확률이 올라가게 되는데
왜 그런 결론이 나오는지 다시 역으로 봐봅시다.
자 잘 따라오세요
기준금리 인상을 하는 시기가 오면 유동성이 축소가 되고 축소된 유동성 때문에 소비가 위축이 되고
이에 따른 기업매출이 감소를 하게 됩니다.
그리고 그결과가 세계 경제가 좋지 않게 될꺼고 이에 따른 안전자산 수요가 증가할겁니다.
따라서 안전자산인 장기채권 가격이 증가하게 되고 장기 채권금리수익률이 하락을 하게 되는겁니다.
왜 장기채권수익률이 금리인상시기에 하락을 하는지 이해를 하셨을겁니다.
다음 이제 단기채권움직임을 봅시다.
기준금리인상이 시작되면 단기국채 수요가 감소합니다. 따라서 단기국채가격이 하락을 하게 되고
단기국채금리 수익률이 증가를 하게 되는겁니다.
결론적으로는 기준금리가 인상을 하게 되면
장기채권금리수익률이 하락 하고 단기국채금리수익률이 증가 할수 밖에 없기 때문에
장단기금리차가 줄어들다가 역전이 발생될 확률이 올라가게 되는겁니다.
결론적으로는 원래는 역전이 잘 안나지면 역전이 났다는 경우는
대다수의 경제분석가 및 투자자들이 경기침체가 올 확률, 금리인상을 할 확률이 엄청 높다는 얘기인겁니다.
그래서 저기에 심리까지 작살이 나기 때문에
2년 이내에 주가가 폭락하는 사태가 발생하게 되는겁니다.
여기까지 이해가시나요?
자 그럼 그다음 질문 왜 바로 주가하락하는게 아니고 2년이 걸릴까? 이질문입니다.
이거는 간단합니다. 기존의 소비패턴에서 고물가, 고금리 환경에 따른 소비감소팬턴으로 바뀌는데 시간이
걸리고 기업에 반영되는데도 시간이 걸리기 때문입니다.
이렇게 해서 장단기 금리차가 발생 후 2년이내에 경기침체가 올수 밖에 없게 되는겁니다.
괜히 장단기금리차 역전, 장단기금리차 역전 거리는게 아닌겁니다.
자 그럼 왜 장단기금리차 역전이 발생하게 되고 발생 후 2년이내에 경기침체가 올수밖에 없는지
이해를 하셧을겁니다.
자 그럼 이제 우린 뭘하면 될까요?
뭔가를 알아 냈으닌깐 이 알아낸걸 써먹어야겠죠?
여기서 명언 하나 말씀드리면
바로
"역사는 반복된다" 입니다.
지난번 장단기금리차 역전이 발생된 후에 주가가 어떻게 됐는지 확인을 해보면
앞으로 어떻게 움직일지 어느정도 각이 나올겁니다.
자 여기까지 힌트를 드리고
한번 혼자서 해보시길 바랍니다.
해보시면 또 도움이 될겁니다.
제가 분석한 내용은 다음영상에서 설명드릴게요
네 오늘은 여기까지 컷 하고
도움되셨다면 구독 좋아요 감사합니다.
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