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#미국국채 #큰돈
오늘은 미국장기국채 해석해드릴게요
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안녕하세요 주식을 연구하는 카이스트생 카이스탁 입니다.
오늘은 지난영상에 있어서 국채금리에 대해서 또 알아볼게요
일단 지난영상 짧게 요약하면
국채의 액면가, 채권금리는 고정이고
채권이 유통되는 가격이 변동되어서
채권 금리 수익률 변동 된다고 했습니다.
따라서, 채권 가격과 채권금리 수익률이 반비례한다고 말씀드렸고요
이해안가시는 분들은 지난번 영상을 꼭 다시 보시길 바랍니다.
자 그럼 이제 여러분은 아시게 되었습니다.
무엇을?
이 미국 10년 국채금리 수익률을 볼때 가장 핵심 부분을요
핵심은 하나입니다. 바로 국채가 유통되는 가격 이거입니다.
다시한번 말씀드릴게요
바로 국채가 유통되는 가격 이게 핵심입니다.
자 그럼 이제 이 국채가 유통되는 가격이 무엇때문에 변하는지를 알아봅시다.
자 여기 국채금리 수익률 변화 원인이라고 적혀 있쬬?
이게 뭐랑 같나요?
네 국채 유통되는 가격 변화원인과 동일합니다.
그 관계식이 여기있죠?
국채 유통되는 가격이 상승하면 금리수익률이 감소하고
국채 유통되는 가격이 하락하면 금리수익률이 상승하고
어렵지 않죠?
자 그럼 국채가 유통되는 가격에 대한 관점으로 우선 보고
그다음 아래에 있는 국채금리수익률 그래프를 해석을 해볼게요
아 국채가 유통되는 가격이 무엇때문에 별할까요?
국채도 주식과 동일합니다.
수요와 공급에 의해서 국채가 유통되는 가격이 변하게되는겁니다.
그럼 국채에 대한 수요가 높거나, 공급이 줄면 가격이 올라가겠죠?
그리고 국채에 대한 수요가 낮거나, 공급이 늘면 가격이 내려가겠죠?
당연한 수요공급의 원리입니다.
자 그럼 4가지 경우가 나왔습니다.
1. 수요가 높아진다.
2. 공급이 줄어든다.
3. 수요가 낮아진다.
4. 공급이 늘어난다.
요렇게 되겠죠?
그리고 이제 저것들이 섞여서 발생되는 경우도 있겠죠?
그것들은 이제 저 4가지만 알면 응용을 하시면 됩니다.
예를 들면
수요가 높아지고, 공급이 줄어든다
이건 가격이 급등하는거겠죠?
이런것처럼
이제 언제 경제적으로 변했을때 저 4가지 경우가 발생하는지 예를 들어드릴게요
음 제가 정확하게 여기서 어떨때 저 4가지중 하나가 발생한다라고 정의를 하지 않는 이유는
일반적으로 경제는 너무나 복합적이라서 딱 규정짓기가 어렵기때문입니다.
하지만 국채금리수익률에 대한 느낌만 있으면 큰돈들이 어떻게 생각하고 있는지 알수 있습니다.
자 이제 예를 들어드릴게요
1. 국채 수요가 높아진다. => 국채는 안전자산이기 때문에 세계경기 불황같은 시기에는 수요가 높아집니다.
2. 국채 공급이 줄어든다. => 지금 같은 상황, 긴축으로 들어갈때 국가에서 국채를 발행해서 자금을 확보할 필요없을때
3. 국채 수요가 낮아진다. =>경기가 좋아져서 안전자산이 필요없고, 주식과 같은 위험자산으로 넘어갈때
4. 국채 공급이 늘어난다. => 양적완화와 같이 국가에서 국채를 발행해서 자금을 확보할때
요렇게 됩니다.
대충 어떤 느낌인지 아시겠죠?
여기서 하나 아셔야 하는게 국채는 안전자산이라는 개념 요건 기억하시고요
자 그럼 국채가 유통되는 가격이 어떤 느낌으로 변동하는지 아시게 되었을겁니다.
그럼 이제 이 국채금리수익률 그래프를 해석해봅시다.
이게 최근까지 미국 10년문 국채금리수익률 그래프입니다.
보시면은 계속 상승하고 있습니다.
그럼 이제 아까 말씀드린
국채금리수익률과 국채가격은 반비례라는거 아셨쬬?
그럼 이그래프에서 보시면 국채금리수익률이 쭉 상승했다는 말은?
네
국채가 유통되는 가격이 쭉 내려갔다는 말입니다.
그쵸?
그리고 가격이 내려갔다는 말은
국채에 대한 수요가 줄거나 국채에 대한 공급이 늘거나
아니면 둘다이거나 입니다.
여기까지 이해하셨나요?
지금까지 정리를 잠깐하면
국채금리수익률 상승 => 국채 유통 가격 하락 => 국채에대한 수요 감소 or 국채 공급 증가
이렇게됩니다.
느낌오죠?
자 그럼 이제 국채에 대한 수요감소 일까?
아니면 국채공급증가 일까?
아니면 둘다일까?
요걸 따져봐야겠죠?
자 일단 국채 공급 부터 보면 지금 현재 공급을 하지 않고 있습니다.
그래서 국채공급증가는 해당이 안됩니다.
그럼 남은거는 국채에 대한 수요 감소입니다.
그쵸?
여기서 다시 짚어야 하는게
국채는 안전자산입니다.
현재 경제위기, 디플레이션 등 위험한 상황인데
왜 안전자산인 국채에 대한 수요가 감소할까요?
그래서 한때 국채금리 방향이 이상하다고 전문가들이 말한겁니다.
요거 까지 이해하셨나요?
다시말하면 엄청난 돈들이 안전자산인 채권시장으로 들어가 있지 않다는 말이고
지금 어딘가에 있다는 말이 되는겁니다.
근데 현재 위험자산인 주식과 비트코인도 떨어져있죠?
그럼 여기까지 한번 정리를 해드리면
이 미국 10년물 국채금리 그래프를 통해서 알수 있는것
1. 안전자산인 채권에 대한 수요가 감소 => 큰돈들은 경제위기가 아니라는 판단
2. 주식+코인 현금화 & 채권으로 돈이 투입되지 않음 => 현재 현금화 되어 있다.
요렇게 볼수 있습니다.
그럼 현재 시점을 봐야겠쬬?
현재 지금 횡보를 하고 있죠?
그말은 국채에대한 수요가 더이상 줄지 않고 유지한다는 말이 됩니다.
그리고 이말은 큰돈들이 경제위기가 오는지 아닌지 눈치를 보고 있는 상황인겁니다.
그럼 이제 우리가 지금부터 무엇을봐야 할까요?
다음 국채금리의 움직입니다.
이 국채금리수익률이 하락하기 시작한다는거는 큰돈들이 경제위기가 온다고 판단을 했다는거고
그럼 저희도 주식 비중을 줄이는 작업을 해야 하는겁니다.
후 이제 다했네요
마지막 정리를 하면
=>국채금리 수익률이 하락하기 시작하면 경제위기가 오고 그에 맞는 비중조절을 해야한다.
요렇게 되겟네요
네 이제 여러분들도 저도 미국장기국채금리그래프를 해석을 할수 있고 이용도 할수 있습니다.
어떻나요? ㅎㅎㅎ
전 개인적으로 이번 컨텐츠 준비하면서 도움많이 되었고 여러분에게도 엄청 도움될꺼 같아서
뿌듯했습니다.
네 오늘은 요정도 하고
다음영상에서는 달러지수 개념부터 활용까지
봐볼게요
네 오늘은 여기까지 컷 하고 도움되셨다면
구독좋아요 감사합니다.
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